两个月后,万洲国际接班人被舆论普遍解读为罢免王子

       再不变革，必有大患。

       文 | 华商策略 周瑞华

       投资者表示，万洲国际最大的问题是万隆。现在他辞职了，万洲国际的问题解决了吗？

       【废长立幼】

       两个月后，万洲国际接班人被舆论普遍解读为罢免王子，有了新的趋势。

       8月12日，万洲国际宣布人事变动，80多岁的教练万隆卸任万洲国际CEO，万洲国际最初接任他的是万洲国际CFO47岁的万隆次子万宏伟被提升为万洲国际董事会副主席。

       自王子万洪建被罢免以来，外界一直在猜测万立幼的猜测不断。人事变动，被一卷到底的长子万洪建，不在新的领导班子之列，甚至在公告中一言不发。

       对于这一变化，万洪建向弟弟送去了祝福：首先，我要祝贺我的弟弟，并给他发一条祝福信息，提醒他以后在这个位置有三个注意事项：不要说话！不说话！不说话！”

       在两个月前的风暴中，当万洪建在办公室被压倒在地时，只有万宏伟用冰擦去脸上的血。

       万洪建不仅祝福弟弟，更担心弟弟：

       宏伟不仅善良，而且与世无争，所以提醒他，双汇二号人物，离父亲的权位太近，极其危险，所以要一步一步小心，言语要谨慎，最好不要说话！这是我个人的痛苦！”

       对于他的未来，万洪建说：我不会回到万洲国际。目前，我在家休息，回顾过去，计划将来再卖猪头肉。在香港开店，卖我们在家乡吃的炖猪头肉、肘子、炖肉等。这是中国肉制品的代表产品。

       这意味着长期备受关注的万洲国际代际传承拉开帷幕。

       但在罢免事件发生以来的两个月里，父子反目引发的一系列风暴，无论是当事人还是外界，依然历历在目。

       【积怨已久】

       万洪建于2021年6月3日走进万隆办公室，计划与他沟通CEO候选人的事。

       在媒体报道中，万隆以其在公司的专制独裁而闻名。老同事经常劝诫万洪建:建议老板像猪一样慢慢拱。

       但这一天，当万隆再次鄙视他的提议时，52岁的万洪建没有选择慢慢拱，而是反驳了他的父亲，如果你想这么说，那么我们就无话可说了。

       最后，这场对话演变成了一场激烈的冲突。万洪建拳头撞到靠墙的门上，用头撞到玻璃墙柜，发泄愤怒。办公室里的保镖和工作人员冲上去，把他们压在地上，应万隆的要求拍照取证。

       两周后，万洲国际发布了那则轰动一时的“废太子”公告，万洪建从万洲国际系统中彻底消失。而在这之前，他是外界眼中最有可能接替万隆的万洲国际“太子”。

▲万洪建免职公告

       万红建于1990年进入双汇，从基层熟食车间工人做起，一路担任万洲国际贸易部主任。

       2018年6月4日，他正式担任万洲国际执行董事，两个月后被任命为集团国际贸易业务副主席。

       从外界来看，进入万洲国际核心决策层的万洪建接替老人只是时间问题。众所周知，父子之间的长期怨恨和6月3日的冲突只是八年怨恨的集中爆发。

       8年前的2013年，双汇国际以71亿美元收购了世界上最大的生猪养殖和猪肉加工公司史密斯菲尔德。当时，双汇国际的主要业务是火腿肠，市场已经饱和。中国公司收购美国公司最大的案例是双汇国际未来将去哪里。

       没想到，这次收购成了父子经营理念的分叉口。

       2014年，双汇国际和史密斯菲尔德以万洲国际在香港上市后，一个明显的变化是不再提倡冷鲜肉。

       “冷鲜肉”是万隆基于大众对猪肉消费的更高需求，在1998年上马的项目。15年来，万隆投入重金打造“冷鲜肉”的概念，扭转了中国传统的“热鲜肉”格局。

       然而，自万洲国际上市以来，万隆放弃了冷鲜肉市场，从美国进口了大量冷冻肉，取代了冷鲜肉，极大地影响了双汇国内屠宰厂和冷鲜肉销售网络。

       2015年双汇屠宰量从1230万头下降到2020年710万头，其专属双汇肉制品内转市场也交给了冻肉。

       在过去的几年里，双汇还汇出了35亿美元用于史密斯菲尔德工厂改造和冷库建设。

       万洪建对万隆重美轻中的差异战略颇有微词。在他看来，这次71亿美元的并购是一场大赌，胜则锦上添花，败则一无所有。

       美国肉类加工行业已经基本饱和，投资回报率远低于中国。在这种情况下，万隆仍不断向史密斯菲尔德注入资金，万洪建担心双汇的盈余资金被掏空，会影响双汇长期的发展。

       火腿肠市场饱和后，万洲国际未来的发展方向在哪里？

       近年来，万隆投资8亿元推广培根、火腿、香肠等美国肉制品，在郑州建立了100吨日产美国肉制品的美国工厂，生产美国培根、美国火腿和美国香肠。

       万洪建认为，肉类食品具有很强的民族和地域特色。虽然中国的肉类加工也有西方国家流行的火腿、香肠等食品，但中美肉制品通用性小，可移植性差。中国传统民族食品仍然是市场的主导地位。

       未来方向的差异导致机制冲突。

       双汇现有的生产、财务和销售体系都配备了美国产品。中国产品种类繁多，区域性强，起步数量相对较小，有些需要手动操作。生产部门太麻烦，销售部门太小，财务摊销固定资产折旧，感觉不赚钱，各方都不喜欢。

       去年11月的万洲-万洪建在双汇视频会议上主张，我们应该从战略的角度来看待中国的产品业务，把它当作新生儿来培育，不要像成年人一样承担婴儿的负担。

       在过去的八年里，万洪建每次向万隆提出不同的商业主张，都要喝点酒来鼓足勇气。万隆听不进去，就沉默了，慢慢等机会。万隆开心的时候，他会再提。

       但现在，双汇面临着前所未有的市场挑战：河南上游牧原股份的崛起，下游肉制品行业；下游周黑鸭公司建立的独立市场网络，双汇无法进入；面对各种新轨道，双汇被高加工成本迫退出，十年。

       万洪建这次真的急了：

       如果不改变，4-5年内必有大病！”

       【前景难料】

       随着人事变动的公告，万洲国际和双汇发展当天也交出了不理想的成绩单。

       根据万洲国际当天发布的财务报告，2021年上半年，万洲国际收入864亿元，同比增长6.8与2020年同期相比，%12.17万洲国际今年上半年的收入增长率几乎减半。

       其中，占万洲国际收入和利润最大的双汇发展并不令人满意。今年上半年，双汇发展营业收入349亿元，同比下降4.14%；上市公司股东净利润25.4亿元，同比下降16.57%。

       如果延长时间线，你会发现从2014-2020在过去的七年里，尽管双汇继续为史密斯菲尔德输血35亿美元，但它的收入一直徘徊在130亿美元左右，利润率一直是3%-7在%之间徘徊，从一个侧面证实了万洪建的观点。

       这也使得万洲国际的业绩增长主要取决于中国市场的双汇发展。

▲自2013年以来，万洲国际的业绩来源：商学院

       在过去的几年里，双汇的发展业绩早已疲软。2018年双汇发展收入跌破500亿元，仅为489.321亿元。2019年，受益于猪肉整体价格上涨，双汇恢复增长，但销量开始下降鲜冻肉和肉制品销量较2018年下降1.47%。

       在二级市场，近一年来，双汇发展股价持续下跌，从去年8月高点65元/股左右跌至目前27.24/股，市值蒸发约1300亿元。

       受此影响，万洲国际增速放缓，甚至被牧原股份、新希望等对手超越：

       2018年-2020万洲国际收入分别为1464亿元、1581亿元、1657亿元，同比增长率为2.3%、7.9%、4.8%。

       同期，牧原股份的收入分别为133.88亿元、202.21亿元，562.77亿元，同比增长率33.32%、51.04%，178%，涨势猛烈。

       新希望收入分别为690.63亿元、820.51同比增长亿元，1098亿元10.38%、18.81%、33.85表现明显优于万洲国际。

       从业务部门来看，肉制品和猪屠宰是万洲国际的两大业务板块，收入平分秋色。但从利润来看，2020年肉制品为万洲国际贡献了86%以上的利润，是其支柱业务。

       但在肉制品方面，根据万洪建的说法，双汇的竞争对手不是雨润或金锣，而是河南牧原的股份。

       牧原股份不仅超过史密斯菲尔德，成为世界上最大的生猪出栏企业，而且已向中下游猛烈扩张：

       牧原的屠宰场现在每天可以屠宰1万头猪，预计未来每年将达到2000万头猪。

       牧原在肉制品领域也雄心勃勃。今年7月，牧原集团在湖北钟祥投资200万头猪屠宰及肉制品加工项目。

       牧原股份有限公司董事长秦英林也表示，考虑到新零售上路演中也表示，考虑到新零售的需求和环境发展，未来，肉制品将更加开放，以多种方式扩大生产能力和销售渠道。

       随着牧原的大举进入，双方面对面竞争的日子越来越近。

       这也是万洲国际新领导班子必须面对的问题。

       根据8月12日的公告，万隆已辞去万州国际行政总裁职务，并将任命万州国际执行董事、董事会主席、提名委员会主席、食品安全委员会主席、风险管理委员会主席；万隆次子万宏伟为万州国际执行董事、副董事长、环境、社会管理委员会、食品安全委员会成员。

▲万隆

       2002年，万宏伟获得加拿大多伦多大学文学学士学位，2004年-20132014年以来，担任双汇集团董事长秘书，担任万洲国际行政总裁助理，负责公共关系。

       新任CEO郭立军之前担任的首席财务官，由甄金燕接任。同时，万洲国际任命甄金燕、周峰、王登峰为公司副总裁，分别负责财务管理、国际贸易和运营管理。

       郭丽军50岁，1993年进入漯河市肉联厂担任财务部会计。万洲国际上市后，于2013年12月31日被任命为执行董事、执行副总裁、首席财务官。他还充分参与了万洲国际收购史密斯菲尔德的谈判、重组和并购，在资本运营方面有着丰富的经验。

       在外界看来，放弃懂市场和业务的长子，提拔财务和行政背景的郭丽军和万宏伟，万隆的调整并不大。

       万隆似乎对这一调整充满信心。据《证券时报》报道，万隆在当天的中期业绩新闻发布会上首次回应了外部焦点，称这是一项正常的工作调整。

       万隆对郭丽军说：我们的万洲国际CEO我认为郭丽军是合适的。他在企业工作了一二十年，工作表现出色，有责任心，是一名合格的经理。

       他还肯定了次子万宏伟。“万宏伟担任万洲国际董事会副主席也是合适的，他有着境外学习的经历，在企业也已经工作多年了。”

       一些投资者曾经说过，万州国际最大的问题是万隆。但是，没有万隆，双汇问题就解决了吗？新的领导团队真的能带领万州国际赢得这场激烈的战斗吗？

       参考资料：

       [1]！万洪建:恭喜弟弟，我不会回万洲，计划卖猪头肉。

       第一财经[2]对话万洪建：双汇的变化取决于万隆的认知和境界

       [3]万洲国际52岁的废太子怒斥80岁的父亲四宗罪，千亿航母将何去何从？搜狐财经

       [4]双汇宫斗，头破血流AI财经社

       ——END——

       欢迎关注【华商战略】，了解风云人物，阅读战略传奇。

       禁止擅自转载版权所有权！

       有些图片来自网络

       如涉及侵权，请联系删除