期货基础知识竞赛题库及答案（130题）

期货基础知识竞赛题库及答案（130题）

1、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子（）。

A、大于1(正确答案)

B、小于1

C、等于1

D、无法确定

答案解析：如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1;如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。中金所5年期国债期货合约标的票面利率为3％，该可交割国债的票面利率为3．53％，故转换因子大于1。

2、跨期套利是围绕（）的价差而展开的。

A、同一交易所、不同品种、不同交割月份的期货合约

B、同一交易所、同一品种、不同交割月份的期货合约(正确答案)

C、不同交易所、同一品种、相同交割月份的期货合约

D、同一交易所、不同品种、相同交割月份的期货合约

答案解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

3、基差为正且数值增大，属于（）。

A、反向市场基差走弱

B、正向市场基差走弱

C、正向市场基差走强

D、反向市场基差走强(正确答案)

答案解析：期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值。当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。当基差变大时，称为“走强”;基差变小时，称为“走弱”。

4、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5％，年股息率为1．5％，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（）点。

A、1400

B、1412．25(正确答案)

C、1420．25

D、1424

答案解析：从4月1日到6月30日，时间为3个月，即3／12年。F(4月1日，6月30日)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=1400×[1+(5％-1．5％)×3÷12]=1412．25(点)。

5、期货套期保值者通过基差交易，可以（）

A、获得价差收益

B、降低基差风险(正确答案)

C、获得价差变动收益

D、降低实物交割风险

答案解析：基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于,由于是点价交易与套期保值操作相结合,套期保值头寸了结的时候,对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时,就已经知道了平仓时的基差,从而减少了基差变动的不确定性,降低了基差风险。

6、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A、卖出同一外汇看涨期权(正确答案)

B、买入同一外汇看涨期权

C、买入同一外汇看跌期权

D、卖出同一外汇看跌期权

答案解析：期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期。对冲平仓是指卖出手中的期权，如外汇看涨期权的多头卖出同一外汇看涨期权。

7、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。

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