全国大学生金融知识竞赛题库（衍生品180题）

A.投资者预期信用曲线变得陡峭时，长期CDS利差与短期CDS利差的差值变大，应该买入长期CDS卖出短期CDS

B.投资者预期信用曲线变得陡峭时，长期CDS利差与短期CDS利差的差值变小，应该买入短期CDS卖出长期CDS

C.投资者预期信用曲线变得平缓时，长期CDS利差与短期CDS利差的差值变小，应该买入短期CDS卖出长期CDS

D.投资者预期信用曲线变得平缓时，长期CDS利差与短期CDS利差的差值变大，应该买入长期CDS卖出短期CDS

正确答案：AC

980.第三方股票为标的物的股票联结票据可以由（）来构建。

A.可交换债券

B.上市债券

C.上市股票

D.合成股权

正确答案：ABD

981.国际市场的信用违约互换（CDS）主要通过场外市场交易，IHSMarkit是国际市场CDS的主要信息供应商，除此以外还有标普和惠誉。类似于标普、摩根斯坦利、道琼斯等机构给全球股票市场编制股票指数，Markit给全球CDS市场编制CDS指数（比如CDX、iTraxx）。其中CDS行业指数涵盖了的行业包括（）等。

A.政府

B.公用事业

C.健康

D.可选消费

正确答案：ABCD

982.股指联结票据的收益增强结构的实现方法包括嵌入（）。

A.牛熊结构

B.逆向可转换结构

C.期权空头结构

D.看跌期权多头结构

正确答案：ABCD

983.信用违约互换（CDS）的指数可以根据参考的债务类型分为：债券为参考的指数、贷款为参考的指数、结构债务为参考的指数等。Markit公司编制的以债券为参考债务的CDS指数包括（）等。

A.CDX指数

B.iTraxxLevX指数

C.MCDX指数

D.LCDX指数

正确答案：AC

984.以下有关可赎回债券和可回售债券说法正确的是（）。

A.可赎回债券的发行价格一般高于纯债价格

B.可回售债券的发行价格一般低于纯债价格

C.内嵌期权使得可赎回债券与可回售债券的久期与凸性有别于纯债券

D.可赎回债券与可回售债券本身具有一定的利率风险管理功能

正确答案：CD

985.在进行债务担保凭证（CDO）定价时，会对投资组合的损失概率分布造成影响的因素包括（）。

A.投资组合的违约概率

B.投资组合回收率的期望值

C.投资组合中各公司信用情况的相关性

D.到期日

正确答案：ABCD

986.某款结构化产品属于高收益票据，嵌入了同比例的虚值看涨期权空头和虚值看跌期权的空头。这款产品比较适用的行情是（）。

A.波动水平较高

B.波动水平较低

C.行情持续下跌

D.没有明显趋势

正确答案：BD

987.投资结构化产品可能面临的风险有（）。

A.流动性风险

B.汇兑风险

C.利率风险

D.信用风险

正确答案：ABCD

988.影响CDS合约价格的因素主要有（）。

A.信用风险的变化

B.回收率的变化

C.CDS的剩余期限

D.交易对手的信用风险

正确答案：ABCD

989.全球场外衍生品市场的发展趋势是中央对手方（CCP）在交易清算中的地位和作用越来越重要。与对手方之间双边交易清算的市场结构相比，中央对手方提供的一些服务在范畴和本质上是中央对手方结构所特有的，这些特有的服务包括（）。

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