全国大学生金融知识竞赛题库（衍生品180题）

D.卖出利率下限期权

正确答案：A

907.有关远期利率协议（FRA）说法不正确的是（）。

A.FRA属于线性收益金融工具

B.FRA不可视为利率互换的特例

C.非集中清算的FRA存在信用风险

D.FRA可用于管理利率风险

正确答案：B

908.假定英镑对人民币汇率为1英镑=8.000人民币，中国的A公司想要借入英镑，英国的B公司想要借入人民币，期限均为5年。市场向他们提供的固定利率如下表：若两公司签订人民币对英镑的货币互换协议，则双方总借贷成本可降低（）。（不考虑交易成本）

A.2%

B.3%

C.1%

D.4%

正确答案：C

909.描述交易对手违约事件时，考虑交易头寸和交易对手违约事件之间概率相关性的有（）。

A.交易头寸的在险价值

B.交易头寸的错向风险

C.标的资产收益率分布的偏度和峰度

D.交易头寸的下边风险

正确答案：A

910.某公司卖出一份6×12的FRA，买方为B银行，合约金额为100万元，FRA协议利率为4.68%，在结算日时的参考利率为4.94%，则该FRA的结算金额为（）元。

A.1238.80

B.1241.88

C.1268.66

D.1270.28

正确答案：C

911.企业向某银行卖出200万美元的6个月期人民币NDF,价格为6.6890。如果到期日人民币兑美元的中间价为6.6230，则该企业（）。

A.收入1.99万美元，不交割本金

B.支出1.99万美元，不交割本金

C.收入0.996万美元，且交割本金

D.支出0.996万美元，且交割本金

正确答案：A

912.在信用衍生品交易中，信用评级公司的作用主要是（）。

A.对资产的违约风险进行测量

B.对资产的市场风险进行测量

C.对资产的道德风险进行测量

D.对资产进行外部信用增级

正确答案：A

913.某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示：170收益=面值×[80%+120%×max(0,-指数收益率)]那么，该产品中的参与率是（）。

A.120%

B.100%

C.80%

D.0%

正确答案：C

914.利率互换可与一系列（）之间等价。

A.信用违约互换

B.利率看涨期权

C.利率看跌期权

D.远期利率合约

正确答案：D

915.有关权益互换的说法不正确的是（）。

A.可以以个股、ETF及权益指数为标的资产

B.可用于对权益资产进行套保

C.不能用于提升投资组合的杠杆水平

D.可用于权益市场投机

正确答案：C

916.对于A、B两只股票的互换，标的金额为100万美元，假设A的收益率上涨1.7%，B的收益率下跌0.8%。对于支付A股票获得B股票的一方来说，股票互换合约价值是（）美元。

A.-25000

B.25000

C.5000

D.-5000

正确答案：A

917.假设人民币和美元的利率期限结构都是水平的，人民币年利率为4%，美元年利率为3%。甲银行在一笔货币互换中每年收入美元，利率为6%，同时支出人民币，利率为8%。两种货币的本金分别为500万美元和3000万人民币，互换将持续2年，即期汇率为“1美元=6.3元人民币”，该银行持有的货币互换头寸价值为（）万元人民币。

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