全国大学生金融知识竞赛题库（金融期权180题）

A.对于110执行价的9个月期限看涨期权，有20个波动率点的收益

B.对于100执行价的6个月期限看涨期权，有3天的Theta损失

C.组合的净损益为波动率收益减去Theta损失

D.由于未给明基础资产价格变化，无法确定净损益

正确答案：ABD

643.期权做市商进行双边报价时，下达交易指令的要素必须包括（）。

A.合约代码

B.持续时间

C.买卖报价

D.报价量

正确答案：ABCD

644.假设当前市场上期权报价：IO1506-C-5300价格135点，IO1506-P-5300价格85点，某投资者利用这两个期权构建卖出跨式组合并持有到期，则到期结算价为下列哪些点位时，该投资者可以获利（）。

A.4900

B.5100

C.5300

D.5500

正确答案：BCD

645.CalendarSpread的套利，假设执行价为100的近月股票看涨期权价格为5.00，同一执行价的远月股票看涨期权价格为4.90，以下描述正确的是（）。

A.如果期权是美式期权，买入远月，卖出近月是无风险套利

B.如果期权是欧式期权，不是一个绝对套利的机会

C.如果期权是欧式期权，买入近月，卖出远月是一个无风险套利

D.无论期权是欧式还是美式，是否套利取决于红利在哪个月份派发

正确答案：AB

646.在正常市场中，通常情况下，蝶式价差组合（买入一个具有较低执行价格K1的欧式看涨期权、买入一个具有较高执行价格K3的欧式看涨期权、卖出两个执行价格为K2的欧式看涨期权，K2在K1和K3之间）的收益有可能为（现货价格为S）（）。

A.0

B.S-K1

C.K3-S

D.K3-K1

正确答案：ABC

647.假设在期权存续期内，无风险利率没有变化，那么导致看涨期权价格下跌的可能因素有（）。

A.标的资产价格上涨

B.标的资产价格下跌

C.标的资产价格波动率上升

D.标的资产价格波动率下降

正确答案：BD

648.其他条件相同下列哪些组合的Gamma值必定为正？（）

A.牛市价差组合多头

B.熊市价差组合多头

C.跨式组合多头

D.宽跨式组合多头

正确答案：CD

649.对于买入欧式看涨期权，以下希腊字母一般为正值的是（）。

A.Gamma

B.Vega

C.Delta

D.Theta

正确答案：ABC

650.以下对于期权特征的描述错误的是（）。

A.平值期权的杠杆比实值期权和虚值期权都高

B.同样行权价和到期日的看涨和看跌期权价格变化方向相反

C.一段时间内标的资产价格变化幅度越大，历史波动率越大，期权价格越高

D.如果标的资产价格不变，买入期权将不会有任何损失

正确答案：ABCD

三、判断题

651.上证50股指期权的合约乘数为每点人民币100点，行权方式为欧式，合约类型为看涨期权和看跌期权，最小变动单位为0.2点，每日价格波动限制为上一交易日上证50指数收盘价上下浮动10%对应的价格范围，合约月份为当月、下2个月及随后的3个季月。

A.正确

B.错误

正确答案：A

652.金融期货和金融期权的区别在于，期货买卖双方的权利义务是对等的；但期权买方有权利没有义务行权，卖方有义务无权利行权。

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