简述持续期缺口管理的优点和缺点。

简述持续期缺口管理的优点和缺点。

正确答案：

持续期缺口管理的优点:

(1)该方法为银行的资产负债综合管理、特别是为银行的利率风险管理提供了一个综合性指标。

(2)持续期缺口是在考虑了每种资产或负债的现金流量的时间价值基础上推算出来的,避免了利率敏感性缺口模型中由于时间间隔划分不当出现的问题,从而使持续期缺口管理模型更具有操作意义。

持续期缺口管理的缺点

(1)持续期缺口管理模型计算中所需要的资产、负债等项目未来现金流的数值较难取得,并且计算过程比较复杂,尤其要对资产、负债重新定价的时间进行分析,而这对于大多数银行,尤其是中小银行来说是难以把握的。而如果不能对重新定价的时间做出准确分析和预计,也就无从计算持续期缺口。

(2)使用持续期缺口管理方法时,不仅要预测利率变动的时间及其幅度,而且还需要分析折现率的变动情况,这使得持续期缺口管理方法的应用遇到了较多麻烦。

(3)存续期是随着利率变动而变动的。因此,无论何时,只要市场利率一旦发生变动,银行就必须调整其

资产负债结构,这就意味着银行可能每周甚至每天都要调整其资产负债结构。即使利率相对稳定,但由于存续期缺口会随着时间推移而变动,银行因此也必须经常对资产与负债的持续期间进行调整,势必增加投入相当的人力、物力、提高银行的经营管理成本。这是许多银行在使用存续期缺口管理方法之前不得不认真考虑的问题。

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